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Genoway : CA S2 stable - recul annuel modéré
information fournie par EuroLand Corporate 27/01/2026 à 08:13

Publication du CA 2025


La société clôture son exercice 2025 sur un CA de 21M€, en recul de 5% par rapport à 2024 (vs stabilité attendue), dans un contexte marché difficile, marqué par un climat attentiste. Après un S1 en retrait de 10%, la société a néanmoins rattrapé une partie du recul grâce à une activité stable au S2, à 11,4M€.


Perspectives


Le manque à gagner de 1M€ en 2025, par rapport à nos estimations, devrait être compensé par des charges de personnel un peu moins élevées qu’anticipé, du fait de recrutements plus tardif.


Notre EBITDA ressort désormais à 2,9M€ après participation des salariés et à 3,3M€ avant participation, soit une marge d’Ebitda de 15,6% (vs 3,03M€ après participation et 3,43M€ avant participation précédemment estimés). L’EBIT est désormais estimé à 0,5M€ (vs 0,6 M€ auparavant) et le RN à 0,3M€ (vs 0,5M€ auparavant).


Recommandation


Nous réitérons notre recommandation Achat avec un ajustement de notre OC à 4,4€ (vs 5,9€) compte tenu de la dilution.

Valeurs associées

GENOWAY
2,5600 EUR Euronext Paris 0,00%
Copyright © 2026 EuroLand Corporate.

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 27/01/2026 à 08:13:51.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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1 commentaire

  • 10:27

    Le mauvais signe d’un endettement croissant qui ne trompe personne gearing en hausse (32,4% en 2026).

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